芯片“刺客”冒頭,萬億英偉達還能狂飆多久?|環球聚看點
在一個周期性行業,難以避免起起落落。
編者按:本文來自微信公眾號 雪豹財經社(ID:xuebaocaijingshe),作者:黃鵬,創業邦經授權轉載。
(資料圖片僅供參考)
Fast Reading
■
短短幾個小時,英偉達闖入又跌出“萬億美元俱樂部”。
■
長期跟蹤芯片行業的專業機構SemiAnalysis認為,英偉達的市值不應超過5000億美元。
■
英偉達試圖挖一條足夠深的護城河,但第一道裂縫已經出現。
從區塊鏈、元宇宙、新能源汽車到AIGC,近年來科技界的每一個風口,都像是接力賽似的將英偉達步步推高,甚至助它敲開了萬億美元俱樂部的大門。
5月30日,英偉達股價上漲5.29%至410.06美元,成為全球第六家市值超過萬億美元的公司。排在它前面的是蘋果、微軟、沙特阿美、Alphabeta和亞馬遜。但僅僅幾個小時后,英偉達股價回落,市值跌回萬億之下。
30年來,英偉達的核心產品只有一個:顯卡芯片(Graphics Processing Unit,又稱圖形處理器)。相比于通用芯片,顯卡芯片擅長處理并行運算,早期是解決PC圖像顯示的專用芯片。今天,顯卡芯片的用途已經超越了字面含義,它意味著算力,意味著機器學習,全球的科技大廠都在追逐它。
眼下,英偉達卷入了一場豪賭:人工智能帶來的算力需求將有指數級、持續性增長。如果AIGC最終被證明是一場階段性的熱潮,第一個戳破的就將是顯卡芯片的價格。
萬億俱樂部的新來客“和我一起唱,我真的喜歡英偉達。”
5月29日,在一個行業展會上,英偉達董事長兼CEO黃仁勛讓AI即興創作了這首“英偉達之歌”,請全場觀眾一起合唱。
英偉達此次股價的上漲來自AIGC的助攻。
ChatGPT的爆火,讓AIGC成為全球最火熱的賽道。2023年4月,全球AIGC行業一級市場融資總額達26.42億元,有機構預測,AIGC的年復合增長率將達到60%。OpenAI使用了約1萬張英偉達顯卡芯片來訓練GPT-3.5模型,這讓所有投身其中的企業都在爭搶英偉達的“硬貨”。
在AIGC推動下,英偉達2024財年第一財季(截至2023年4月30日)的營收超越華爾街預期53%,預計下個季度的營收將繼續超市場預期。受此推動,5月25日,英偉達股價單日上漲逾24%,市值飆升1840億美元,是美國公司史上第三大單日市值漲幅。
英偉達的“AI淘金熱”還在繼續,在電腦展上,黃仁勛一口氣發布了包括GH200 Grace Hopper超級芯片、AI超級計算機平臺DGX GH200、加速網絡平臺Spectrum-X在內的7款產品。
然而,就在英偉達躋身萬億俱樂部不到一周,羅斯柴爾德家族的資管機構Edmond de Rothschild大幅減持英偉達股票。該基金曾數次踏準了英偉達股價節奏,因而此舉被視為英偉達股價出現泡沫的信號。
早在今年1月初,知名基金經理“木頭姐”Cathie Wood旗下的旗艦基金ARKK就清倉了所持有的英偉達股票,理由是它的股票已定價過高。雖然今年以來,英偉達股價已上漲了一倍有余,但木頭姐并不認為自己拋售英偉達有錯。
從2023年第一個交易日至6月7日,英偉達股價上漲了164%。長期跟蹤芯片行業的專業機構SemiAnalysis認為,英偉達的市值不應超過5000億美元。
這一波由GPT引發的熱潮似乎已經有了些泡沫化的跡象,量化對沖基金巨頭大衛·西格爾(David Siegel)含蓄地發出了警告:“它真的很酷,但這只是個技術進步。人們對這些東西有點過分解讀了。”
數次起落“看得準,跑得快。”這是英偉達的成功秘訣。
1993年,在美國圣何塞的一家Denny"s早餐店,黃仁勛和兩位同行克里斯·馬拉科夫斯基(Chris Malachowsky)、柯蒂斯·普里姆(Curtis Priem)提出創辦一家芯片公司。他們沒有選擇在通用芯片賽道上與英特爾等對手“狂卷”,而是選擇了游戲機顯卡。黃仁勛認為,PC游戲將從二維進化到三維,這意味著對顯卡的爆發式需求。
英偉達的第一個客戶是日本游戲商世嘉(SEGA),在經過了一年的研發后,黃仁勛聽說微軟即將發布Windows 95 Direct 3D,發現自己的產品“與Windows不兼容,且落后到無法追趕”。
“公司差點要倒閉。”黃仁勛回憶。英偉達不得不大規模裁員。
最終英偉達選擇了中止合同,但世嘉并沒有收回訂金,這給了英偉達6個月時間,打造出了RIVA 128顯卡。這款產品讓英偉達活了下來。
1999年,英偉達推出GeForce系列顯卡,憑此奠定了行業地位。在此后20年間,它幾乎壟斷了游戲顯卡市場。
黃仁勛展示最新顯卡NVIDIA GeForce RTX 4060 Ti
圖源:英偉達官網
1999-2010年,英偉達享受了PC游戲玩家快速增長的紅利,但當游戲行業飽和,疊加2008年全球金融危機的影響,英偉達的股價遭到了第一波沖擊。
隨后,英偉達沒有趕上移動時代。它沒有提前布局3G/4G的基帶專利,雖然Tegra系列芯片在顯卡方面表現出色,但仍然無法與高通抗衡,不得不退出手機市場,這導致股價失去了上漲動力。
2015年前后,英偉達押注VR領域,一開始行業發展不如想象中順利。但很快,“大算力時代”的第一波浪潮到來,智能駕駛汽車、虛擬貨幣推動了顯卡的需求。英偉達的股價在2016年開始起飛,市值于2017年站上了千億美元。
此時,在比特幣浪潮的加持下,英偉達顯卡成了“礦工”群體的硬通貨,英偉達享受了這波紅利,甚至專門推出了“CMP礦卡” —— 一款長期時間高強度運行且沒有視頻輸出接口的顯卡。
英偉達顯然也必須承擔虛擬貨幣波動帶來的風險:2018年,比特幣價格從13556美元跌到了3747美元,市值蒸發了72.37%。英偉達股價也隨之遭殃,當年回撤幅度高達45%。
這時,黃仁勛已經看準了下一個風口。2017年他接受《財富》雜志采訪時說:“有一件事非常難以置信,但我相信一定未來會實現:人工智能為人工智能編程。”
英偉達推出了數據中心業務,提供云計算基礎設施和算力芯片,滿足亞馬遜云AWS、微軟云Azure等各大巨頭云業務對算力的需求。數據中心最近兩年的營收同比漲幅都在60%以上,是公司增長最快的業務。
這不過是一道開胃小菜。
進入2023年,黃仁勛預言的人工智能時代真的來了。他在一次演講中表示:“ChatGPT 的誕生對于AI領域來說,就等同于iPhone的誕生,是計算機行業最偉大的事情之一。”
但在業內人士看來,無論顯卡多么受到追捧,黃仁勛的帝國也只是建立在一種芯片之上,而芯片是一個周期性行業,極易受電子產品需求波動影響。2022年,英偉達股價下跌超過50%,原因是疫情后短期復蘇預期落空導致的庫存增加。
刺客環繞英偉達的AI狂歡能否繼續?
這首先取決于資本市場。著名科技投資公司A16Z合伙人本尼迪克特·埃文斯(Benedict Evans)認為,人工智能只會讓大公司更適合成為大公司。換言之,人工智能領域有可能出現“贏家通吃”的局面。
一旦投身這一賽道的中小公司出局,英偉達的算力資源將失去一大批客戶,而那些科技巨頭也將掌握更大的議價權。
英偉達的另一個風險是能否長期保持在顯卡領域的絕對優勢地位。英偉達目前占有全球獨立顯卡市場80%以上的份額,它一直想挖一條足夠深的護城河:緊緊綁定合作伙伴和開發者。
黃仁勛的數字人在演講
圖源:英偉達官網
但第一道裂縫已經出現。OpenAI推出了開源的算力編程模型TRITON,繞過了英偉達的CUDA,后者是基于英偉達芯片的編程模型,通常是AI工程師們進行算力訓練的首選;在AIGC領域,Open AI毫無疑問擁有標桿性的影響力。
OpenAI聲稱TRITON簡單易學并且開源,可以讓開發人員用更少的時間來優化代碼。更關鍵的是,TRITON未來將可以支持英偉達的競品。
目前顯卡市場上,英偉達身邊只剩下了AMD和英特爾兩個主要對手。AMD今年將推出對標英偉達GH200超芯的MI300,發力AI訓練市場;英特爾則正在加緊人工智能芯片的研發,近期已收購了一系列AI加速芯片公司。
大廠客戶們也不想繼續被英偉達“割韭菜”,畢竟英偉達的毛利率高達66%。谷歌、蘋果和微軟都在開發自研芯片。
一些芯片初創企業也正在瞄準英偉達的地盤,比如SambaNova System和Si-Five,前者宣稱,其最新的顯卡性能已大大優于英偉達的A100。
但這一切只是遠憂,英偉達眼下正在暢飲AI的甘醴。黃仁勛在最近一次的財報電話會議上說:“公司手里握著難以置信的訂單。”
關鍵詞:
責任編輯:hnmd004
- 維持擔保比例是什么意思?維持擔保比例的計2023-06-15
- 第一書記的“夏收”商丘市寧陵縣前趙村:“2023-06-15
- 環球訊息:伙計辦大事里面的聶先生是誰?伙2023-06-15
- 股票封漲停了還能買嗎?股票封停了還能不能2023-06-15
- 中華人民共和國公司法第二十七條是什么?注2023-06-15
- 世界快資訊丨支付寶車金融怎么樣?支付寶車2023-06-15
- ?羊駝簡介 羊駝叫草泥馬為什么?2023-06-15
- 天天通訊!家常咸菜餅的做法是什么?咸菜餅2023-06-15
- 世界時訊:高鐵換乘需要出站嗎?高鐵為什么2023-06-15
- 當前熱議!jsp是什么格式的文件?jsp文件怎2023-06-15
- 怎么查看亞馬遜賣家店鋪?在亞馬遜做電商有2023-06-15
- 放不開的愛(關于放不開的愛的基本詳情介紹2023-06-15
- 股票分紅之后可以馬上賣掉嗎?分紅前賣出股2023-06-15
- 【報資訊】河北師范大學通報:男生穿女裝混2023-06-15
- 新股申購顯示廢單是為什么?新股申購為什么2023-06-15
- 全球視訊!世界計算新高地正崛起長沙2023-06-15
- 焦點播報:空調制冷風口朝上還是朝下省電?2023-06-15
- 蘋果手機如何下載應用app?蘋果手機在哪里2023-06-15
- 藍田股票為什么退市 退市股票錢怎么辦?2023-06-15
- 每日快訊!比特犬和藏獒哪個厲害呢? 比特2023-06-15
- 1688退款難嗎?1688退貨退款規則有哪些?2023-06-15
- 美跨性別網紅在白宮赤裸上身!跨性別者是什2023-06-15
- 道路交通安全法實施條例第三十八條的內容是2023-06-15
- 股票強行平倉是什么意思啊?強制平倉是不是2023-06-15
- 今日播報!打印機連接電腦的步驟方法?打印2023-06-15
- 阿里新ceo是誰?張勇怎么接過阿里的?2023-06-15
- 阿里新ceo張勇簡單介紹 張勇為什么能接過2023-06-15
- 全球聚焦:用什么炒蝦好吃?炒蝦仁配什么菜2023-06-15
- 春蠶改自誰的作品?春蠶改編自什么同名小說2023-06-15
- oppo k10充電功率是多少?oppo k10處理器2023-06-15
精彩推薦
閱讀排行
-
急速圣典的附魔任務是什么?急速圣典附魔任務怎么完成?|實時
下一篇2023-06-14 16:18:14
-
每日短訊:股票短期操作如何盈利?st股票為什么不能買?
上一篇2023-06-14 13:27:34